ROI ponderado pelo tempo #
De acordo com os Global Investment Performance Standards (GIPS), a Ananda Copy aplica o método de cálculo de ROI ponderado no tempo (TWR).
O método TWR supõe que as entradas, saídas de caixa e valores investidos em diferentes períodos não têm impacto no valor resultante.
O histórico da conta é dividido em subperíodos, portanto, cada vez que ocorre um novo depósito ou saque, um novo subperíodo é formado. O final do dia também forma um novo subperíodo. O ROI de cada subperíodo é calculado pela fórmula:
Rn = (Capital no final do subperíodo - Patrimônio líquido no início do subperíodo - Depósitos + Saques) / Patrimônio líquido no início do subperíodo
Para aplicar o método TWR, combine o ROI dos subperíodos, somando-os, resultando no ROI geral do período.
TWR (%) = ((1+R1)*(1+ R2)*...*(1+ Rn) - 1)*100% onde R1, R2,... Rn é ROI para o subperíodo.
Exemplo
Você tinha $1000 em seu patrimônio no início do período.
Você abre uma posição e seu patrimônio no final do dia aumenta para $1100.
ROI (sub-período) = (1100 - 1000) / 1000 = 0,1 TWR (%) = (1 + 0,1 - 1) = 0,1 * 100% = 10%
Você então deposita $900 adicionais para que seu patrimônio resultante seja aumentado para $2000.
ROI (sub-período) = (2000 - 1100 - 900) / 1100 = 0. TWR (%) = (1 + 0,1 ) * (1 + 0) - 1 = 0,1 * 100% = 10%
Observação
O último subperíodo que se formou é devido ao valor do depósito não afetar a TWR resultante (%).
No final do dia seguinte, seu patrimônio sobe para $2100 através da negociação:
ROI (sub-período) = (2100 - 2000) / 2000 = 0,05 ou 5%
Podemos ver que $100 foi ganho nesta etapa, o que lhe dá uma mudança no ROI em um valor percentual menor do que $100 que foi ganho na etapa 1 (5% vs. 10%).
A razão é que o ROI depende do valor inicial usado para negociação. Nesses dois casos, um valor inicial diferente foi usado para obter lucro.
O TWR resultante (%) será calculado como:
TWR (%) = (1 + 0,1 ) * (1 + 0) * (1 + 0,05) - 1 = 0,155 * 100% = 15,5%
Frequência de atualização do ROI #
O ROI é atualizado:
- A cada 15 minutos para contas do Provedor de Estratégia;
- Diariamente para Contas de Negociação de Cópias e as contas que não fornecem Estratégias.
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